久光女中是一所在社会上知名度很高的学校，聪明美丽的恩英（李美妍饰）是这所学校里的一名学生，她与同学真珠比较要好，可她的指导老师“老狐狸”常常劝阻恩英，不许她和巫婆的孩子珍珠(崔江姬饰)交往，最后指导老师警告恩英，如果和珍珠交往就会被学校勒令退学，从此，孤独的真珠被完全的孤立起来。忽然有一天，独自呆在美术室中的珍珠意外死亡。
　　不知不觉9年过去了，恩英重回母校，这时她成了一名教师。偶然的一天，她忽然接到了前任指导教师“老狐狸”的电话，指导老师只在电话里说了一句“珠还上学吗？”就挂断了电话。就在满腹狐疑的恩英搞不清状况的时候，老狐狸却死了，不知道被谁吊死在学校的枯树上。最先发现“老狐狸”死亡的是学生（金圭莉饰）和洁仪(崔江姬饰)，受到过度惊吓的她们很长时间内都不能恢复正常人的生活。“老狐狸”的意外之死成了学校被禁闭的话题，学校虽然在表面平息了这件事情，但还是弄得人心惶惶。
　　被同学称为是“神经者”的女学生金晶淑，与班长慧英曾是非常要好的朋友，最保密的事都会让对方知道。但是因为老师经常拿她们作对比，不知不觉都冷漠了对方。金晶淑因为承受不了同学和老师给的压力，好朋友的疏远。就吊死了。
　　有一天，智伍意外的画了一张“老狐狸”死亡现场的画，这幅画引起了学校师生的恐慌，为此，智伍被新任老师狠狠地揍了一顿，当天晚上，新任老师失踪……这时，恩英开始怀疑，学校里的恐怖事件与九年前好友“真珠”的死有关。
　　当真珠的迷团被智伍解开之后，久光女中将要被另一团恐怖给笼罩。